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创投板块股价重大偏离基本面 公募基金仅持6只(附股)

2018-12-11 14:23      点击:

  创投板块近期连续走强,近一个月板块涨幅达70%,多只个股走出翻倍行情。

  创投概念股中,市北高新、民丰特纸、鲁信创投、九鼎投资、张江高科等5股在近一个月的反弹行情中实现了翻倍。其中涨幅最大的市北高新上涨225.16%。

  11月19日晚间,11连板市北高新发布风险提示称,股价重大偏离基本面,市盈率明显高于行业平均水平。

  

  此次板块群体大涨,得归功于游资。因为从三季报看,公募基金对创投板块个股的持有量并不大,且多为被动基金持有。业内人士指出,诚然设破科创板对PE/VC机构形成实质利好,但由于具体细则尚未清楚,较难评估政策对相关个股的业绩影响。考虑到创投板块近期涨幅较大,后期回调危险不容忽视,倡导个别投资者谨慎加入。

  概念火爆 创投板块一个月大涨超70%

  自大盘上月19日反弹以来,直接受益科创板推出的创投板块成为两市涨幅最大的板块。Wind数据显示,10月19日至11月19日,创投板块以71.64%的涨幅位列第一。

     

  详细看,在17只创投板块个股中,市北高新、民丰特纸、鲁信创投、九鼎投资、张江高科等5只个股在近一个月的反弹行情中实现了翻倍。其中涨幅最大的市北高新上涨225.16%,板块个股涨幅排名最后的上海凤凰也上涨了30.53%。

  

  值得留神的是,科创板的推出也在一定程度上利好券商板块。华创证券研报指出,科创板的推进将给券商投行局部带来业务范畴增添,券商作为中介机构的作用有望放大,费率可观。同时还将带动销售、交易、直投、创投等其余业务的联动发展,强投行将率先受益,利好券商。

  天风证券11月19日在互动平台表示,公司正在对上海科创板的推出进行认真研究并踊跃准备。天风证券下设私募投资基金子公司“天风天睿投资股份有限公司”,主要从事治理或受托管理股权类投资并从事相关咨询服务业务。今日,天风证券强势涨停,带领券商板块大涨3.06%。

  公募基金持有寥寥

  值得留心的是,从三季报数据看,公募基金对创投板块的持股并不久。Wind数据显示,截至三季度末,公募基金仅持有17只创投股中的6只。

  

  具体看,在上述6只个股中,除钱江水利外,持有其余5只个股的均为指数类基金,属于被动持有;同时,券商、保险、银行等机构三季度末也并未持有这5只个股。不外,华夏回报二号混淆基金和全国社保基金107组合均在今年中报时首次进入钱江水利前十大流利股东,三季度持股量并无变革,季末持有量辨别为378.6万股和360.26万股。

  此次反弹中,公募基金是否参加创投板块行情?某大型公募基金研究员表现:“本次创投板块的行情重要受政策驱动,属于偏主题的投资。作为具备策略意思的资本市场翻新,科创板的设破在政策面、信息面存在较强的持续性,但斟酌到板块短期涨幅过大,相干政策细则尚未落地,难以评估对事迹增厚的影响,因而不介入。”

  利好落地尚需时日

  科创板推出将给创投板块个股带来多少收益?某PE人士表示,科创板的推出对PE/VC机构而言是本质性的利好,因为增加了投资项目的退出渠道。但目前详细细则还未出台,科创板的上市条件也未有权威信息,固然PE/VC投资名目较多,但未来能有多少名目登陆科创板,带来多少投资收益都难以详细猜想。

  深圳某私募研究员王强(化名)以为,当前创投板块的行情并不具备可持续性。目前的主要投资逻辑是认为相关公司所投资的项目将来在科创板上市,但从目前情况看,预计科创板虽然不器重具体盈利指标,但对公司规模会有必定的要求,普通投资项目最终发展到登陆科创板的范围并不容易,因此很难对上市公司的业绩带来大的影响。在市场关注热情褪去之后,板块的回落不可避免。

  对科创板设立对券商板块的影响,王强表示,券商板块近期的行情主要源于股权质押危险解除带来的估值修复。预计科创板的主要参与者是机构,因此对券商经纪业务的影响也不会很大。“不过,创投板块跟券商板块的走强带动了市场人气,暖场成果明显,同时也推动了绩优中小创个股的反弹”,王强补充道。

  北京某券商研讨员提议普通投资者谨严参与创投板块,短期博弈对参与点的决定跟止损请求很高,对交易心态的恳求也很高。当前时点下,逢低布局业绩增加较为判断的低估值优质个股,对一般投资者来说更为切实。事实上,这些个股反弹以来也显明跑赢大盘。